操盘必读：三星新建封装厂扩容HBM产能，新型封装产业链公司受关注；国家航天局支持商业航天企业“走出去”！
（一）重要市场新闻
1、美股三大指数集体收跌，道指跌0.86%，标普500指数跌0.29%，纳指跌0.09%，大型科技股多数上涨，英伟达涨超2%，奈飞、微软、亚马逊涨超1%，谷歌、Meta小幅上涨；苹果平收，特斯拉跌超6%，市值一夜蒸发686亿美元（约合人民币4962亿元）；英特尔跌超3%；安进收跌超7%，创2021年4月份以来最差单日表现。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌4.45%，小鹏汽车跌超10%，蔚来跌超9%，京东、哔哩哔哩、理想汽车跌超7%，爱奇艺跌超4%，百度跌近4%，阿里巴巴、新东方跌超3%。
2、比特币短暂触及9万美元关口创历史新高，截至发稿时涨0.7%，报88640美元。美元持续走强，截至发稿，美元指数升至四个月来最高，2至30年期美债收益率盘中全线涨超10个基点。国际原油期货结算价小幅收涨，WTI 12月原油期货收涨0.12%，报68.12美元/桶；布伦特1月原油期货收涨0.07%，报71.89美元/桶。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX 30指数跌2.16%，欧元区STOXX 50指数跌2.3%，法国股指跌2.75%，意大利股指跌2.11%，英国股指跌1.26%。
（二）宏观新闻
山西晋非投资
地方国企改革和监管工作视频会议12日召开，会议强调，要健全国有企业推进原始创新制度安排，强化企业科技创新主体地位，因地制宜发展新质生产力，提升安全支撑能力。要“一企一策”完善国企考核评价制度，开展国有经济增加值核算，引导国企切实把主责主业饭碗端稳端牢。要推进国有资本“三个集中”，推动国企进一步突出主业、聚焦实业，当好长期资本、耐心资本、战略资本。
（三）机构观点
优美利投资总经理贺金龙：伴随着货币政策，财政政策，地产政策，资本市场政策等一揽子增量政策的陆续出台，内需边际有一定的改善，推升制造业景气度有所提升。进入11月，在美国选举落地和化债方案政策出台前后，A股市场进一步得到支撑震荡走强。在当前人行提供的贷款便利和国家稳定基金的潜在政策支撑下，A股市场短期中性偏多，三季报的盈利延续修复趋势阶段性筑顶后，四季度的保险开门红有望迎来机构配制资金入场，政策受益方向板块和绩优板块表现有望占优。从财政发力和受益方向分析，对于科技、消费和建筑建材等行业有政策支撑，加大对科创领域的支撑从而使科技成长行业受益。其次加大对设备依旧换新的支持力度，对于相关消费行业有一定收益。财政发力对于提升经济和盈利水平预期，以及核心资产等政策受益相关板块，带来吸引增量资金效应和情绪利多。
富荣基金：权益市场普涨，市场交投活跃，成长与价值方向轮涨。我们认为财政部的化债方案符合预期，后续政策关注年末的中央经济工作会议。海外因素，从中期角度来看，我们认为权益市场中枢上行的趋势或将不变。后续我们认为随着宏观不确定性的落地，有产业逻辑的方向将是关注的重点。对于明年有业绩高增预期或者困境反转预期的细分行业保持重点关注。行业重点关注：1、成长赛道如AI、医药等板块；底部有拐点预期的证券、电新、消费等板块。
山西晋非投资
融智投资基金经理兼高级研究员包金刚：近期科技板块走势较强，我们认为，一方面受市场情绪与资金面影响。随着增量资金持续入市，市场情绪高涨，科技板块因其高成长性和创新潜力，成为资金追捧的核心板块。另一方面从半年报及三季报看，各大科技板块业绩拐点向上，尤其是消费电子行业在二季度出现业绩拐点后，三季度业绩明显加速。具体投资机会上，我们看好AI、智能驾驶、低空经济等行业在政策大力支持下正快速崛起，展现出巨大的市场潜力与投资机遇。
（四）行业掘金
1、据韩联社报道，三星电子计划在现有忠清南道天安市封装设施的基础上在该市境内兴建服务于HBM内存等的封装工厂，三星电子将在三年内为该建筑导入生产HBM等所需的后端加工设备。三星电子目前已着手为微软、Meta两家重要客户开发搭载定制LogicDie的HBM4内存，目前已进入小规模试生产阶段，有望2025年量产。在AI与单片容量增长的推动下，产业整体的HBM消耗量将显著提升，2024年预估增速超过200%，2025年HBM消耗量将再翻倍。三星、SK海力士和美光都在积极投资HBM产能扩张计划，预计2025年新增产量将达到27.6万个单位，年增长率将达到105%，产能实现翻倍，HBM需求强劲也让封装、材料、设备等环节随之受益。概念股包括飞凯材料，强力新材，三超新材等。
2、11月11日，2024珠海论坛之商业航天发展论坛在广东省珠海市成功举办，国家航天局总工程师出席论坛并作报告表示，近年来，我国商业航天蓬勃发展，涌现了一批优秀企业，国家航天局要支持鼓励、规范有序发展商业航天，加强顶层规划，优化行业准入，鼓励商业航天企业参与国家项目，支持商业航天企业“走出去”。同时要推动建立商业航天联盟，切实打造商业航天新增长引擎。我国目前拥有中国星网GW星座、上海垣信千帆星座以及蓝箭科技旗下鸿警科技的Honghu-3星座三大万星星座计划。其中千帆星座计划到2030年年底完成超1.5万颗低轨卫星的互联网组网。根据垣信的规划，2024至2025年公司将完成648颗卫星部署，这意味着到2025年千帆星座的卫星发射量将是今年的6倍，概念股包括上海瀚讯，天银机电，硕贝德等。
山西晋非投资
3、交通运输部、国家发展改革委近日印发《交通物流降本提质增效行动计划》的通知，其中指出，加快智慧公路、智慧航道、智慧港口、智慧枢纽等建设，推进交通基础设施数字化转型升级，加快开展智能网联（自动驾驶）汽车准入和通行试点，有序推动自动驾驶、无人车在长三角、粤港澳大湾区等重点区域示范应用等。开源证券研报认为，自动驾驶的核心阶段是L4级Robotaxi的功能和体验。L4可以打破普通消费者的认知障碍，使“无驾驶人员的自动驾驶出行服务”成为可能，带来真正的破圈效应，还可以实现商业模式的真正创新。特斯拉Cybercab的发布，意味着2025年一2026年即是美国L4级自动驾驶大规模落地商业化的时间，当前国内真正的L4级自动驾驶已至，概念股包括中海达，东土科技，万集科技等。
