巴菲特为何“清仓式”抛售苹果 市场谨慎信号显现

投资界传奇人物巴菲特近期掀起了一波市场震动的“清仓式”抛售。继第二季度减持近50%之后，伯克希尔在第三季度再次减持了25%的苹果股票，出售1亿股后仅持有3亿股。自年初以来，其苹果持股已从9.05亿股骤降至3亿股，降幅达67%。尽管苹果仍是其最大持仓，但持有市值已从年初的1743亿美元跌至699亿美元。

巴菲特的抛售不仅限于苹果。三季度，伯克希尔净卖出股票346亿美元，这已是连续第八个季度成为股票净卖出方。其中，对美国银行的持股也削减23%至7.99亿股。更引人注目的是，本季度公司自2018年以来首次暂停回购自家股票。持续抛售之下，伯克希尔现金储备飙升至3252亿美元的历史新高，较年初的1680亿美元大幅增加。

虽然巴菲特在今年5月将部分减持归因于对资本利得税率可能上调的担忧，但如此大规模的套现行动加上对整体市场的兴趣减少，或许表明这位投资大师对美股的谨慎态度正在升温。从经营业绩来看，第三季度伯克希尔实现运营利润100.9亿美元，较去年同期下降6%，主要受到保险业务承保收益下降和汇兑损失的影响。不过，旗下汽车保险公司GEICO表现亮眼，承保利润实现翻倍，铁路运输和能源业务的盈利也有所改善。

这位94岁的“奥马哈圣人”曾在今年5月表示，除非能找到风险极低且回报可观的投资机会，否则并不急于出手。这一立场与2008年金融危机期间呼吁买入美股形成鲜明对比。以巴菲特指标（股市总市值与GDP之比）衡量，当前美股市场确实不算便宜。