三年亏逾12亿太美医疗转战港交所

2024-11-01 16:11:12 15阅读

　　近日，港交所官网显示，浙江太美医疗科技股份有限公司(以下简称“太美医疗”)通过港交所聆讯，即将上市。

　　招股书显示，太美医疗是一家专注于医药及医疗器械行业的数字化解决方案供应商。其客户主要包括医药及医疗器械公司以及受托研究机构(CRO)等第三方服务供应商及临床研究机构。

　　此次港股IPO，太美医疗计划将募资金额约35%用于优化并升级TrialOS平台及PharmaOS平台及其各自的云端软件及数字化服务；约30%用于提升核心技术及研发能力；约10%用于强化销售及营销能力；约15%用于选择性地寻求其认为能扩充现有产品及服务品类，扩大客户基础及提升技术能力的战略投资及收购；约10%用作营运资金及一般企业用途。

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　　据了解，太美医疗曾闯关过科创板，不过最终未果。上交所官网显示，太美医疗科创板IPO于2021年12月29日获得受理；2022年1月22日进入已问询阶段；2023年3月15日，公司上会未获得通过；2023年3月17日，公司科创板IPO最终终止。中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，随着A股IPO收紧，越来越多A股IPO受阻的企业选择绕道香港上市。

　　值得一提的是，报告期内，太美医疗净利持续亏损。财务数据显示，2021—2023年以及2024年一季度，太美医疗营业收入分别为4.66亿元、5.49亿元、5.73亿元、1.32亿元；净亏损分别为4.8亿元、4.23亿元、3.56亿元、1.18亿元。经计算，2021—2023年，公司合计净亏损超12亿元。

　　太美医疗披露，2021—2023年及2024年1—3月，公司收入的42.3%、38.4%、35.2%及34.3%来自云端软件销售，同期收入的57.6%、61.6%、64.5%及65.7%来自提供数字化服务。

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　　太美医疗的可持续经营能力在闯关科创板IPO过程中曾遭到监管重点关注。在上市委会议上，上市委曾要求公司结合报告期主营业务收入增幅放缓、毛利率下滑、期间费用率高、SaaS产品收入占比较低等情况，说明公司的持续经营能力，包括但不限于商业模式是否稳定，盈利预测是否可实现，盈利的前瞻性信息披露是否谨慎、客观。

　　太美医疗表示，展望未来，公司计划通过收入持续增长、提高毛利率及提升效率实现长期盈利，主要通过扩大客户基础、留存客户并增加其支出，管理开支及提高营运效率。随着公司的业务增长和品牌认知度提高，有望受惠于不断增长的规模经济和网络效应，这将使公司能够以更具成本效益的方式获得新客户。此外，由于公司高度重视留存客户及增加彼等支出方面的举措，预期来自现有客户的收入占公司收入的比例增加。由于与现有客户相关的服务实施成本远低于新客户，预计这将带来可持续盈利。公司亦将提高公司的经营效率并更高效管理开支，这将进一步提升盈利能力。

　　净利亏损的同时，太美医疗2021—2023年毛利率出现下降，分别为35.3%、33.8%、31.2%。2024年一季度，太美医疗毛利率增加至37.5%，主要原因系公司2023年精简人员架构导致员工成本大幅减少，其中研发人员人数由2022年底的361名减少至2024年3月底的186名，降幅达48.5%。