全球市场开始为特朗普买单 新政预期引发资本波动

特朗普的胜选为支持他的人带来了公开享用胜利果实的机会。竞选团队的重要成员苏珊·威尔斯被任命为白宫办公厅主任，福克斯新闻主持人被提名为国防部长，马斯克成为新设机构政府效率部的负责人，并开始影响财政部长的提名，这引起了一些不满。新的政治经济同盟在美国政坛出现，主导国家内外政策。

乌克兰在11月16日宣布与俄罗斯谈判的条件，希望在特朗普赢得大选、俄罗斯战场进展的关键时刻，通过外交手段结束战争。特朗普的影响力正在迅速改变欧美政治经济格局，竞选期间提出的口号如结束俄乌战争和加征关税等更有可能快速实现。全球资本市场也因特朗普胜选而开始预期交易。

黄金价格因俄乌战争可能结束的预期暴跌，美债收益率及美元指数飙升，市场担忧美国减税和高关税政策将导致投资回流美国，同时推高美元。各国央行特别是中国央行持续增持黄金，出于对人民币国际化、外汇储备多元化等方面的考虑。尽管美元信用体系仍占主导，但其信誉下降，美联储的政策和地缘政治冲突加剧了去美元化进程。从中长期看，通胀和信用因素可能支撑黄金继续走强。

加密货币在特朗普当选后表现强劲，比特币创下历史新高，狗狗币等其他加密货币也大幅上涨。特朗普计划解雇对加密货币强硬的SEC主席，并降低采矿成本，推动行业发展。他的政策降低了加密货币市场的潜在利空因素，同时他个人也能从中获益。然而，加密货币与美股的关联度似乎降低，更多与金价运行相关联。

特斯拉股价在特朗普胜选后显著拉升，有望受益于取消电动汽车补贴、关税政策和自动驾驶技术监管放松等措施。这些政策可能会让资本更多流向富人，普通人则面临通胀加剧和经济下行的风险。短期内减税可能增加可支配收入，但长期会推高通胀。关税政策可能导致进口商品价格上涨，增加家庭负担。驱逐非法移民可能缓解部分岗位用工缺口，但也可能推高用工成本和物价。经济衰退的可能性也不能忽视，贸易保护主义政策可能抑制企业投资活动，大规模减税和增加政府债务可能影响资本信心。

投资者押注特朗普的“全面胜利”实际上是对美国的信心。特朗普的施政理念与众不同，第二次胜选使他有能力将这些想法付诸实践，增加了全球不确定性。