新能源车ETF大涨点评
周二（11月19日），市场午后V型反弹，A股三大指数今日集体上涨，沪指涨0.67%，深成指涨1.90%，创业板指涨3.00%，沪深两市合计成交额15580.94亿元。机器人概念股震荡走强，光伏概念股震荡走强；午后锂电产业链大爆发，引领市场情绪。
新能源车ETF（159806）收盘大涨4.99%
【上涨原因分析】海外矿山减停产为锂价企稳带来一定支撑；碳酸锂价格上涨，今日碳酸锂主力合约收涨3.96%。
澳大利亚锂矿企业通过减产、停产等方式“挺价”的行为已为锂价企稳带来一定支撑。近日澳洲锂矿商Mineral Resources表示，鉴于锂辉石精矿价格长期处于低位，将旗下位于西澳洲的锂矿项目Bald Hill，在上周起停止开采活动，矿井会进入“保养和维护”关闭状态。公司预计锂辉石选厂将于2024年12月暂停运营，公司2025财年Bald Hill锂精矿出货量从12.0万~14.5万干吨下修至约6万干吨。
叠加减产消息，碳酸锂经过上周剧烈波动后，由于库存持续去化，基本面仍持续改善；另外，有市场消息称目前正在进行碳酸锂长协价格谈判，协议价格或将有所提升。消息真实性有待进一步考证，但对盘面整体形成情绪利多。11月19日碳酸锂盘面震荡走高，午后涨幅扩大，主力期货合约收涨3.96%，报收82650元/吨；现货方面，电池级碳酸锂最高报价80500元/吨。
此外，根据财政部和税务总局发布的公告，自2024年11月起，锂电池的出口退税率从13%下调至9%。出口退税下降，一方面造成锂电池企业的出口成本增加，进一步压缩利润空间，同时在国际市场的竞争力下降；另一方面也会加速行业去产能，引导鼓励中高端制造业摆脱过度依赖价格竞争的局面，转向以技术创新和产品升级为核心的良性竞争，促进行业长期健康发展。
【后市展望】碳酸锂有望在2024年末走出底部；碳酸锂价格企稳反映新能源车需求旺盛；锂电池的出口退税率下调促进行业长期健康发展。
展望后市，供应端，澳洲矿企季报发布，下调产量或停产动作，供应过剩压力收窄。需求端，新能源汽车十月产销环比增长，11月电池企业排产预期整体环比增长约10%，计入超预期的下游排产后，11月碳酸锂月度供需或延续9~10月旺季以来进入的小幅紧缺的格局。库存端，社会库存延续去化，结构上以中间环节接上游为主，下游消化为主。综合来看，在下游新能源汽车、动力电池行业景气度提升的背景下，锂矿及锂盐价格有望在2024年末止住下跌势头并走出底部。
碳酸锂的价格好转，也反映了新能源车的旺盛需求。近期，新能源汽车行业迎来多重利好消息。一方面，国家出台了一系列扶持新能源汽车发展的政策措施，包括购车补贴、税收优惠等；另一方面，随着技术的不断进步和成本的降低，新能源汽车的市场竞争力逐渐增强，销量持续攀升。中汽协发布数据显示，10月新能源车产销分别完成146.3万辆和143万辆，同比分别增长48%和49.6%，新能源车新车销量占汽车新车总销量的46.8%。新能源汽车行业正处于快速成长期，未来几年有望保持高速增长态势。当前市场以情绪驱动为主，基本面拐点未至，感兴趣的投资者可逐步关注新能源车ETF（159806）的左侧布局机会。
